Управление рисками в криптографии

Различие между здоровыми азартными играми и разрушительными рисками

TL;DR

80% трейдеров теряют деньги. Чтобы избежать попадания в этот процентиль, учтите следующее:

  • Прочтите эту статью (всю).
  • Научитесь говорить о финансах.
  • Здоровая подверженность риску — это хорошо; Разорительные риски — это плохо.
  • Определите свой личный профиль риска и придерживайтесь размеров ставок, соответствующих вашему текущему банкроллу.
  • Установите четкие правила для определения того, когда один из ваших инвестиционных тезисов официально провалился.
  • Используйте стратегии минимизации сожалений, чтобы облегчить умственную игру.
  • Планируйте свои сделки перед их выполнением, чтобы облегчить принятие решений. Знайте, где находятся ваши цели по прибыли и стоп-лоссы.

Введение

Люди, плохо знакомые с инвестированием, могут быть удивлены, узнав, что многие люди потеряли деньги во время последнего эпического бычьего ралли. Фантастические истории, подобные этой, заставляют нас хотеть идти ва-банк и думать, что мы все справимся, но можно потерять много денег, даже когда долгосрочный тренд только вверх. Многие люди «FOMO» на местных вершинах и вытряхиваются на местном дне, что неизбежно следует. Хитрость, позволяющая избежать соблазна выйти под залог, когда становится страшно, на самом деле заключается в нескольких трюках, и они, как правило, выполняются одновременно. Мы знаем несколько хитростей, но мы пошли искать остальные. Мы начнем с того, что сначала определим все различные типы рисков, которыми мы должны управлять, а затем разберем стратегии, которые используют успешные риск-менеджеры, чтобы мы могли украсть их идеи.

Во-первых, давайте уберем клише:

«Победа никогда не бывает такой же приятной, как проигрыш». Количество «хорошего чувства», которое вы получаете от победы, никогда не компенсирует огромное «плохое чувство», которое вы испытываете, когда проигрываете. У людей возникает этот странный сбой всякий раз, когда мы что-то «выигрываем»; Мы чувствуем, что заслужили победу все время, так что мы просто не удивлены.

«Никто никогда не разорялся, фиксируя прибыль». Любой риск, который вы снимете со стола, все равно будет присутствовать, если вы испортите все остальное.

«Когда рынок делает вам подарок, просто скажите спасибо». Распознайте, когда вам повезет, примите подарок, не поддавайтесь искушению быть жадным и держитесь слишком долго.

«Уходи, пока ты впереди».— Я не слышал, чтобы кто-то говорил об этом, по крайней мере, два года. Это применимо только в том случае, если у вас нет преимущества в любой игре, в которую вы играете.

«Вы должны покупать, когда на улицах есть кровь, даже если часть этой крови ваша собственная». Какой-нибудь старик, такой как Рокфеллер или Джей Пи Морган, сказал это, чтобы выразить стратегию встречной торговли собственными эмоциями, чтобы извлечь выгоду, когда большинство участников рынка боятся.

«Покупай хорошее, продавай хорошее». — American Crypto Wiz, также известная как @0xLukeOi, высмеивающая случайного розничного трейдера, которому везет, прокладывая себе путь к 100-кратной доходности, «раздавая бриллианты» мем-монете.

Виды риска

Ценность может исчезнуть разными способами. Вот с чем мы столкнулись:

  • Амортизация активов — Это оценка шансов на то, что все, что вы купили, станет менее ценным, чем цена, которую вы за это заплатили. Например, если бы вы купили Dogecoin во время выступления Илона Маска в SNL.
  • Девальвация валюты, инфляция — Примеры: когда ваше правительство решает напечатать около 40% от общего мирового предложения вашей национальной фиатной валюты менее чем за два года и раздать ее всем, или когда ваша любимая деген-ферма печатает бесконечное количество токенов для раздачи в качестве вознаграждения поставщикам ликвидности.
  • Регуляторный риск — Нам нужно остерегаться не только ковров и бесполезных мем-монет. Криптовалюта по-прежнему является относительно новой финансовой технологией, и поэтому в настоящее время она подвергается тщательной проверке со стороны регулирующих органов. Всякий раз, когда существует ненулевая вероятность того, что государственное регулирование может резко подавить прогресс ваших любимых классов активов, вы еще раз должны попытаться определить эту вероятность в процентах и использовать ее, чтобы решить, удобно ли вам хранить весь свой собственный капитал в стейблкоине Tether. Несмотря на то, что криптокошельки, не связанные с хранением, предлагают отличное качество самостоятельного управления капиталом, и никто не может помешать нам отправлять и получать транзакции в одноранговой сети, что можно остановить, так это возможность конвертировать вашу криптовалюту обратно в фиат. Если вы никогда не планируете продавать обратно в фиатную валюту все, что вам когда-либо понадобится купить, можно будет купить за криптовалюту, то этот конкретный риск может быть незначительным.
  • Черные лебеди — Время от времени вас поймают на том, что вы держите слишком много шиткоинов, когда разразятся внезапные новости о последней глобальной пандемии или потенциальной ядерной войне. Такое бывает. Нужно мужество, чтобы купить эти днища и не панически продать все, что находится под водой. Пока это получается. До сих пор.
  • Альтернативные издержки — то, что вы могли бы получить в среднем, не связывая свой капитал (или время) с чем-то менее эффективным.
  • Риск контрагента — риск, который вы принимаете на себя, позволяя кому-либо, кроме себя, хранить ваши активы. Вот наиболее распространенные виновники:
    1. Rugpulls — Разработчики внезапно понимают, что мгновенный выход на пенсию — это вариант, и решаются на него.
    2. Хаки — Какой-то анонимный умник замечает уязвимость, которую разработчики упустили, и сливает контракт.
    3. Блокировка или деплатформа — Централизованная платформа решает, что вы им не нравитесь, ваша политическая точка зрения или ваше географическое положение, и закрывает вас.
    4. Риск протокола — фактический код ломается, случайно сжигая все токены.

Эти протоколы и централизованные биржи предлагают заманчивые возможности получения дохода, но они требуют, чтобы мы вносили наши активы на их платформу. Помните о «вероятности коврика» каждой платформы при принятии решения о том, какую часть вашего собственного капитала вы позволите им взять под стражу. Оцените свой риск в соответствии с такими вещами, как TVL, ежедневные активные пользователи, возраст протокола, команда, их рейтинги аудита и все, что вы можете найти, чтобы помочь вам определить их вероятность в процентах, чтобы быть завтра. Затем в полной мере воспользуйтесь их доходностью с разумной частью своего собственного капитала.

Что у него есть такого, чего нет у меня?

Вот то, что делают успешные риск-менеджеры, чего не делает большинство из нас:

Сосредоточьтесь на мышлении

Одна вещь, которая может многое сделать, чтобы помочь вам управлять риском, — это контролировать свои эмоции и сохранять здоровый взгляд на прошлые события. Плохие сделки и упущенные возможности могут нанести серьезный психологический ущерб, если вы будете корить себя за это. Автор книги «Психология денег» Морган Хаузел широко освещает эту тему. Вот ветка, которая отлично обобщает уроки Моргана, и вот хороший взгляд опытного фермера и бывшего игрока в онлайн-покер о том, как поддерживать здравомыслие в криптовалюте, сводя к минимуму сожаления и хорошо управляя своими эмоциями. Покер научил меня множеству хороших стратегий, которые легко применяются для управления сделками и инвестициями. Я немного писал об этом здесь:

Pocket Apes: Как мои навыки игры в покер помогли мне сориентироваться в катастрофическом ландшафте криптовалют…

Уроки в карточках

medium.com

Получить образование

Еще одним общим преимуществом успешных риск-менеджеров является их база знаний. В дополнение к изучению человеческой психологии и эмоционального контроля, большинство хороших из них также обладают глубоким пониманием финансов, сильными математическими навыками и надежными инструментами и стратегиями фундаментального и технического анализа. Здесь мы рассмотрели некоторые основные понятия финансовой грамотности:

Momentum 6 Облегченная финансовая грамотность

Слова, которых вы не знаете, могут стоить вам

medium.com

У CryptoCred также есть более старое видео, посвященное стратегиям управления рисками и торговлей и недавно обновленное здесь.

Тщательно продумайте подверженность риску

Выбор того, какую часть вашего собственного капитала направить на инвестиции с высоким, средним и низким уровнем риска, можно упростить, потратив минуту на размышления о ваших долгосрочных целях, вашем среднем оставшемся времени на этой планете и о том, какую часть своего состояния нескольких поколений вы надеетесь потратить до истечения срока действия.

Хороший способ подумать о подверженности риску — «какова максимально возможная (номинированная в долларах) стоимость, которую я могу потерять, если все рухнет настолько, насколько я себе представляю». Это будет разный процент для каждого класса инвестиций с высоким, средним или низким уровнем риска. Овладение этим искусством — это просто применение математики. Если вы думаете, что что-то может сбросить 90% отсюда, возможно, не вкладывайте более 10% от вашего высокорискового ролла или 1% от вашего общего собственного капитала. Здоровое количество подверженности риску — это очень хорошо. Подверженность любому количеству разрушительного риска — это плохо.

Недавно мы рассмотрели некоторые аналогичные стратегии оценки рисков, специфичные для DeFi; Ознакомьтесь с этой темой, чтобы получить больше отличных советов по оценке риска.

«Управление рисками включает в себя знание того, как и когда снимать инициалы и сокращать убытки. Имейте правила, даже если они такие простые, как «когда я начинаю волноваться, пора вытаскивать инициалы». Жадность — убийца портфеля». —Стивен Парень-калькулятор @phtevenstrong

Точная оценка риска и вознаграждения

Это еще один полезный навык, которым профессиональные риск-менеджеры могут заниматься во сне. Что-то с 90% возможным недостатком все еще может заслуживать небольшого капитала; Он просто должен иметь потенциал роста 9000%. Способность определять это соотношение риска и вознаграждения и соответствующим образом распределять является обязательной в бизнесе по распределению капитала.

Оставайтесь дисциплинированными

Старое доброе самообладание невозможно переоценить. Профессиональный подход к распределению капитала выходит за рамки определения процента своих активов, которыми они готовы рискнуть, включая хорошее планирование и исполнение. Примером может служить заблаговременное планирование сделок и использование лимитных ордеров с заранее определенными целями прибыли и стоп-лоссами. Придерживайтесь математики; Не нужно позволять своим эмоциям вмешиваться.

Дойдя до конца

Управление рисками — самая важная, но наименее популярная тема инвестирования, поэтому поздравляем вас с тем, что вы зашли так далеко. Те, кто потратит время на то, чтобы охватить и понять эти основы, будут иметь огромное преимущество перед другими 80% участников рынка. Самый распространенный совет, который я нашел во всех этих ресурсах, заключается в том, что выживание является наиболее важной частью. Большая часть торговли и инвестирования — это терпение, ожидание хорошей установки и ожидание, пока ваш тезис будет доказан или признан недействительным. Используя эту коллекцию навыков и стратегий, наши банкроллы всегда будут достаточно здоровы, чтобы прыгнуть, когда наконец появятся хорошие возможности.

У вас есть блокчейн-стартап на ранней стадии или даже идея для стартапа без команды? Momentum 6 — это фонд ранней стадии, ориентированный в первую очередь на децентрализованные финансы, Web 3.0, игры и метавселенную, а также NFT.

Инкубация (M6 Labs)

• Мы используем наши глубокие знания в области блокчейна и прошлый опыт создания успешных стартапов для создания лидирующих на рынке компаний. Отправьте свою идею или стартап на инкубацию здесь.

Инвестиции (M6 Ventures)

• Мы успешно инвестировали в более чем 130+ блокчейн-стартапов. Наш разнообразный портфель показывает, что мы позиционируем себя как одну из ведущих инвестиционных компаний.

Исследования (M6 Labs)

• Мы используем наш уникальный подход и анализ для проведения качественных исследований, касающихся отраслевых тенденций и возможностей: https://t.me/M6bullets.

Портфолио (135+ проектов)

Управляющий партнер: Гарлам Вон

Руководитель лаборатории: Кадим Кларк

Источник