Торговля на биржевых графиках: теория Доу

Часть 1

Добро пожаловать в другую часть нашей серии технического анализа, в которой до этого мы говорили о нескольких простых графических паттернах, а также об индикаторах, на которые вы можете ссылаться во время торговли, примерами указанных индикаторов являются: объемскользящая средняяиндекс относительной силыMACDполосы Боллинджеракоррекция Фибоначчи и соотношение риска и прибыли.

Теперь мы перейдем к другой части технического анализа, которую можно рассматривать как еще один уровень индикатора — теории Доу. Теория Доу введена Чарльзом Х. Доу, который также является лицом, ответственным за индекс Доу-Джонса. Он включает в себя 6 основных принципов, которые широко используются даже сейчас.

В этой части мы рассмотрим 6 принципов теории Доу.

1. Рынок движется в 3 широких трендах.

Это означает, что рынок, как правило, будет двигаться в трех основных тенденциях:

Первичный

Первичная тенденция относится к основной тенденции, которая может длиться от 1 года до нескольких лет. Это может быть крупный восходящий тренд или крупный нисходящий тренд. Долгосрочные инвесторы обычно ссылаются на эту тенденцию, в то время как более активные трейдеры будут изучать эту тенденцию, а также смотреть на две другие тенденции ниже.

Вторичный

Вторичная тенденция может колебаться от нескольких недель до нескольких месяцев. Обычно он выступает в качестве незначительной фазы коррекции к основному тренду. Некоторые также рассматривают боковые рынки как вторичные тренды (боковой рынок — это когда цена на самом деле не движется значительно вверх или вниз).

Несовершеннолетний

Этот тренд еще называют дневным. Он может длиться от нескольких часов до нескольких дней. Этот тренд обычно используется внутридневными трейдерами.

2. Под каждым трендом есть 3 фазы.

Согласно теории Доу, движение рынка формируется тремя фазами, которые часто повторяются. При восходящем или нисходящем тренде под каждым из них есть три основные фазы.

Тенденция к повышению

Накопление

Именно здесь вот-вот начнется тенденция — точка, когда цены и объемы начинают расти.

Участие

Это когда люди начинают прыгать на ралли, и цена растет.

Размышление

Это момент, когда люди размышляют о том, сохранится ли эта тенденция дальше или нет. Опытные трейдеры часто продают примерно на этом этапе.

Тенденция к понижению

Распределение

Фаза распределения иногда идет рука об руку с фазой спекуляции. Это происходит, когда рынок начинает понимать, что грядет снижение.

Участие

Как и в случае с восходящим трендом, это момент, когда люди начинают собираться в цифрах и продавать, что приводит к снижению цены.

Продажа в бедственном положении

Именно здесь люди теряют надежду и продают по любой цене, которую они могут спасти. Цена обычно сильно падает на этом этапе. Объем продаж также увеличится.

3. Все дисконтируется на фондовом рынке.

Еще один основной принцип теории Доу заключается в том, что текущая рыночная цена является суммой всего, что рынок знает и не знает. Почему? Потому что цена включает в себя решение каждого трейдера на рынке. Скажем, появились плохие новости, если рынок напуган, цена упадет, если они надеются, она может упасть немного ниже, а если им наплевать на новости, цена все еще может продолжить свой восходящий тренд.

Просто цена, которую вы видите, является результатом торговли всех, розничных трейдеров, учреждений, инсайдеров, компьютеров, всего этого!

4. Средние значения должны подтверждать друг друга

Первоначально Dow сформулировал два основных средних значения, чтобы увидеть, насколько хорошо работает рынок. Одно среднее значение предназначено для измерения производства, в то время как второе измеряет движение указанных продуктов в экономике. Логика, лежащая в основе двух средних значений, которая должна быть подтверждена, заключается в том, что если производство увеличивается, продукты также должны двигаться соответствующим образом. В настоящее время существует больше, чем просто два средних значения, но логика все еще остается в силе.

5. Объемы должны подтверждать тренды

Это похоже на то, что мы обсуждали ранее, когда обсуждали объем. Когда происходит какой-либо сдвиг в тенденциях — или, по крайней мере, когда вы думаете, что он есть, объем обычно показывает вам, что происходит. Под объемом здесь понимается количество успешных сделок за день.

Большой объем обычно указывает на то, что на рынке что-то происходит, поэтому люди либо рвутся к сделке, либо убегают от нее. Если тренд бычий, объем покупок будет высоким, а если тренд медвежий, объем продаж будет высоким.

6. Тренды будут продолжаться до тех пор, пока не произойдет разворот

Еще один основной принцип теории Доу заключается в том, что тренд будет продолжаться до тех пор, пока не достигнет точки разворота. Довольно сложно определить, когда тренд прекратит свое существование. Во многих случаях люди будут смотреть на то, пропорционален ли сдвиг величине тренда. Например, внезапное падение цены за неделю не обязательно означает, что 5-летний восходящий тренд подходит к концу. Следовательно, если нет явных признаков того, что начинается разворот, есть презумпция, что тренд продолжается.

Подводя черту

Это всего лишь одна часть теории Доу, в соответствии с которой мы сначала представляем 6 основных принципов. Как это будет применяться позже, так это то, что вам нужно будет посмотреть, формирует ли то, что мы объяснили ранее (например, графические паттерны, объем, скользящая средняя и т. д.), тренд, а затем вам также нужно будет посмотреть, поддерживается ли это теориями Доу или нет. Например, если вы инвестируете в долгосрочную перспективу, вы можете увидеть, соответствуют ли сигналы тренда основному тренду рынка и так далее.

Часть 2

Как понимание фаз рынка может помочь вам лучше торговать?

Добро пожаловать в очередную серию наших уроков по трейдингу. Это вторая часть нашей темы «Теория Доу», где мы рассмотрим, как трейдеры обычно смотрят на различные рыночные фазы, чтобы принимать лучшие торговые решения. Если вы пропустили первую часть нашего урока по теории Доу, ознакомьтесь с ней ниже!

Торговля на биржевых графиках: теория Доу (часть 1)

О чем говорят вам различные фазы рынка?

Как упоминалось в первой части этой серии, посвященной теории Доу, рыночный тренд — будь то восходящий или нисходящий тренд — состоит из трех основных фаз:

Восходящий тренд — накопление, участие и спекуляция/распределение.

Нисходящий тренд — дистрибуция, участие и продажа в бедственном положении.

Давайте рассмотрим каждый этап, не так ли?

Тенденция к повышению

Накопление

Фаза накопления — это фаза, которая обычно наступает после нисходящего тренда. В этот момент настроения на рынке находятся в наихудшем состоянии, люди отчаянно продают все, что у них есть, поднимая цену все ниже и ниже.

В какой-то момент цена становится слишком низкой, что делает ее заманчивой покупкой, и институциональные трейдеры, как правило, приходят и используют эту прекрасную возможность. Имейте в виду, что это не такие трейдеры, как вы и я, у них есть большая часть наличных денег, и они обычно торгуют миллионами.

Именно здесь большинство акций, продаваемых нормальными трейдерами, потерявшими надежду, легко находят себе пару — от покупки институциональными трейдерами. Именно так цена внезапно стабилизируется и формирует уровень сопротивления. Так формируется фаза накопления.

Участие

Фаза участия — это когда трейдеры чувствуют запах того, что назревает. Когда они видят, что акции торгуются на очень стабильном уровне поддержки, они могут предположить, что за ниточки дергает большая пушка. Что это им говорит?

Это означает, что когда большая пушка делает ставку на запас, есть большой шанс для акции. Имейте в виду, что эти большие пушки хорошо оснащены огромными базами данных, платным программным обеспечением для построения графиков, инсайдерской информацией — что угодно!

Именно тогда эти трейдеры присоединятся, особенно после выхода хороших новостей компанией, и цена взлетит на этом этапе. Имейте в виду, что многие нормальные трейдеры обычно остаются вне этой фазы, потому что она быстро растет.

Спекуляция/Дистрибуция

Это фаза, когда цена достигает определенного максимума, и все начинают говорить об этом, это во всех новостях, и именно тогда многие нормальные трейдеры обычно присоединяются, несмотря на высокий риск, который несет эта фаза. Вот где большие пушки уже медленно бросили все, что они держат, чтобы получить прибыль.

Просто это точка, где акции только и ждут, чтобы рухнуть. Вот почему многие розничные трейдеры теряют деньги, потому что они, как правило, покупают акции, привлекающие внимание. Имейте в виду, что акция обычно находится в центре внимания, обычно это происходит, когда ралли вот-вот закончится.

Тенденция к понижению

Распределение

Это фаза, когда крупные пушки продают акции, которые они купили ранее. Вот почему существует как бы потолок цены (сопротивление), который всякий раз, когда он хочет подняться выше, он не может. Динамика на этом этапе заключается в том, что розничные трейдеры обычно покупают акции, вызывая рост цены, но институциональные трейдеры продают их, в результате чего цена перестает расти в определенный момент.

Участие

Подобно фазе участия в восходящем тренде, это когда более опытные трейдеры начинают видеть, что происходит, и решают, что пришло время последовать их примеру. Это когда цена будет стремительно падать. А как насчет розничных трейдеров? Обычно они застревали в торговле, где некоторые уже покинули корабль, но многие все еще надеются, так как они пришли поздно, поэтому продажа сейчас будет означать для них огромные убытки. Посмотрите, как после того, как цена упала, она снова начала расти, только чтобы снова упасть, когда начались панические продажи.

Панические продажи

Здесь теряются все надежды. Розничные трейдеры, которые застряли в торговле и остаются только для того, чтобы не потерять деньги, начинают продавать. На приведенном выше графике настроение выглядит следующим образом: они купили, когда цена вот-вот упадет. Цена упала, и они понесли огромные убытки, и вместо того, чтобы продавать, они ждали, пока цена поднимется немного выше. Они надеялись увидеть, сможет ли цена подняться на дюйм, чтобы, по крайней мере, они могли уйти с крошечной прибылью. Этого не произошло, цена упала, и все сказали «нет» и начали массово продавать, в результате чего цена упала, как это произошло с «Титаником».

Подводя черту

  • Рыночный тренд (вверх/вниз) движется в три основные фазы.
  • Эти фазы являются частью концепции, введенной в рамках теории Доу.
  • Начальная фаза обычно инициируется институциональными трейдерами.
  • За их ходом вскоре последуют опытные трейдеры.
  • Остальные трейдеры затем роятся, когда акции уже горячие.
  • Понимание фаз рынка поможет вам совершать более разумные сделки, а не просто следить за новостями.
  • Помимо понимания этих этапов, изучите и другие показатели, чтобы принимать более мудрые решения.

Источник