Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 27-31 мая

EUR/USD: Битва Европы и индексы деловой активности в США

● В целом прошедшая неделя благоприятствовала доллару, но преимущество над европейской валютой было минимальным. Если посмотреть, где была пара EUR/USD 15 мая, то 24 мая она вернулась в эту зону, отыграв потери последних дней. Напомним, что опубликованный 15 мая отчет Бюро статистики труда США (BLS) показал, что индекс потребительских цен (CPI) снизился с 0,4% до 0,3% в месячном исчислении (м/м), против прогноза в 0,4%. В годовом исчислении инфляция также снизилась с 3,5% до 3,4%. Объем розничных продаж продемонстрировал еще более существенное снижение – с 0,6% до 0,0% по сравнению с предыдущим месяцем (прогноз 0,4%). Эти данные свидетельствуют о том, что инфляция в стране, хотя и устойчивая в отдельных областях, все же снижается. В этот момент на рынке возобновились дискуссии о возможном снижении ставки ФРС уже этой осенью. В результате индекс доллара (DXY) пошел вниз, а EUR/USD пошла вверх. Фондовые индексы S&P 500 и Nasdaq достигли рекордных максимумов.

● Самым волатильным днем прошедшей недели стал четверг, 23 мая. Предварительные данные по деловой активности в еврозоне превзошли ожидания, укрепив евро и подняв пару до отметки 1.0860. В Германии, главном локомотиве европейской экономики, индекс деловой активности в производственном секторе вырос с 42,5 до 45,4 пункта (прогноз 43,2). Это все еще ниже порога в 50,0 пункта, отделяющего спад от роста, но тенденция явно положительная. Индекс деловой активности в сфере услуг достиг самого высокого уровня с июня прошлого года, достигнув 53,9 против прогноза 53,5 и предыдущего значения 53,2.

Композитный индекс деловой активности в Германии вырос с 50,6 до 52,2 (ожидания рынка были 51,0). В целом статистика деловой активности в еврозоне также была позитивной. Композитный PMI обновил многомесячные максимумы и при прогнозе 52,0 фактически достиг 52,3 пункта (предыдущее значение 51,7).

● Однако радость «быков» по евро была недолгой. Позже в четверг были опубликованы аналогичные предварительные данные по экономике США. Они показали, что деловая активность в частном секторе страны росла самыми высокими темпами за последние два года. Индекс деловой активности в производственном секторе вырос с 50,0 до 50,9 пункта, а композитный индекс PMI подскочил с 51,3 до 54,8 пункта за месяц. Ожидания рынка были значительно ниже, на предыдущем уровне 51,3, поэтому столь резкий рост сигнализировал о всплеске DXY до 105,05 и падении пары EUR/USD до 1,0804, так как вероятность снижения ставки в сентябре снизилась.

Но и радость медведей была недолгой. Опубликованные в пятницу, 24 мая, данные по ВВП за 1 квартал 2024 года в Германии показали, что экономика страны прощается с рецессией и переходит в зону роста. После спада на -0,3% ВВП увеличился на 0,5%, в результате чего чистый рост составил +0,2%.

● В итоге после всех этих колебаний EUR/USD вернулась к Pivot Point последних полутора недель, закрывшись на отметке 1.0845. Что касается прогнозов аналитиков на ближайшее будущее, то по состоянию на вечер 24 мая большинство (65%) ожидают укрепления доллара, 20% ожидают его ослабления, а оставшиеся 15% настроены нейтрально. Все трендовые индикаторы на D1 зеленые, в то время как 60% осцилляторов также зеленые. Еще 15% — красные, а 25% — нейтрально-серые. Ближайшая поддержка пары находится в зонах 1.0830-1.0840, 1.0800-1.0810, затем 1.0765, 1.0710-1.0725, 1.0665-1.0680 и 1.0600-1.0620. Зоны сопротивления расположены на 1,0880-1,0895, 1,0925-1,0940, 1,0980-1,1010, 1,1050 и 1,1100-1,1140.

● Во вторник, 28 мая, в календаре следующей недели будет объявлен индекс потребительского доверия в США. На следующий день, 29 мая, выйдут данные по потребительской инфляции (CPI) в Германии. В четверг, 30 мая, будут опубликованы предварительные данные по ВВП США за 1 квартал 2024 года. Последний рабочий день недели и месяца может быть весьма насыщенным. В пятницу, 31 мая, будут объявлены объемы розничных продаж в Германии, предварительные показатели инфляции (CPI) в еврозоне и базовый индекс цен расходов на личное потребление в США. Трейдерам также следует обратить внимание, что понедельник, 27 мая, является государственным праздником в США, так как в стране отмечается День поминовения.

GBP/USD: Нестабильные времена для фунта

● Перспективы британской валюты, как и национальной экономики в целом, неоднозначны. Дополнительную неопределенность вносит тот факт, что внеочередные парламентские выборы назначены на 4 июля. Как заявил премьер-министр Риши Сунак, «экономическая нестабильность — это только начало. […] Британии пора сделать выбор. […] Времена неопределенности требуют четкого плана и смелых действий». Однако какими будут эти «смелые действия», остается неизвестным.

● Макростатистика, опубликованная на прошлой неделе, не добавила ясности. Предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании в мае снизился с 55,0 до 52,9 пункта против ожиданий в 54,7. И хотя в производственном секторе этот показатель вырос с 49,1 до 51,3, композитный PMI составил 52,8, что ниже как предыдущего значения 54,1, так и ожиданий рынка 54,0.

Как показали последние данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные в пятницу, 24 мая, розничные продажи в стране в апреле упали на -2,3% (м/м), против прогноза -0,4% и результата -0,2% в марте. Годовой объем розничных продаж снизился на -2,7% по сравнению с предыдущим результатом в -0,4%, а базовые розничные продажи упали на -3,0% (г/г) против 0% месяцем ранее, при этом все показатели значительно ниже прогнозов.

● В такой ситуации мнения экспертов относительно сроков снижения ставки Банком Англии (BoE) также не дают четких ориентиров. Аналитики JP Morgan (JPM) придерживаются своего предыдущего прогноза о снижении ставки в августе, но проявляют осторожность, ссылаясь на все еще высокую инфляцию потребительских цен (CPI). «Мы придерживаемся нашего прогноза […] Но считают, что риски явно сместились в сторону более позднего сокращения. Теперь вопрос в том, сможет ли Банк Англии вообще смягчить свою политику в этом году». Стратеги Goldman Sachs, Deutsche Bank и HSBC также изменили свои прогнозы снижения ставки, перенеся дату с июня на август. Но это только «пока»…

● Максимум прошедшей недели по GBP/USD был зафиксирован на отметке 1.2760. По мнению экономистов сингапурского United Overseas Bank (UOB), восходящий импульс пары замедлился, а вероятность роста фунта до 1.2800 снижается. UOB считает, что в ближайшие 1-3 недели британская валюта будет торговаться в диапазоне от 1,2685 до 1,2755.

Неделя завершилась на отметке 1.2737. Медианный прогноз аналитиков на ближайшее будущее выглядит следующим образом: 60% проголосовали за движение пары на юг, 20% – за северное направление, а 20% предпочли нейтралитет. Что касается технического анализа, то все трендовые индикаторы и осцилляторы на D1 указывают на север, но треть последних сигнализирует о состоянии перекупленности. В случае дальнейшего снижения пара встретит уровни поддержки и зоны 1.2695, 1.2635, 1.2575-1.2600, 1.2540, 1.2445-1.2465, 1.2405, 1.2300-1.2330. В случае роста пара встретит сопротивление на уровнях 1.2760, 1.2800-1.2820, 1.2885-1.2900.

● На ближайшей неделе не запланировано выхода важных экономических данных по Великобритании. Однако следует отметить, что понедельник, 27 мая, является выходным днем в Великобритании.

USD/JPY: спокойствие, дамы и господа, просто спокойствие!

● Для такой суперволатильной пары, как USD/JPY, прошедшая неделя выдалась на удивление спокойной. Не было никаких валютных интервенций, а вербальные интервенции были обычными – много слов, мало действий. Так, министр финансов Японии Сюнъити Судзуки в очередной раз выразил обеспокоенность ростом цен, вызванным слабой национальной валютой. По словам Судзуки, одной из главных целей монетарных властей является достижение роста заработной платы, превышающего инфляцию. «С другой стороны, – добавил министр, – если цены останутся высокими, достичь этой цели будет сложно». В общем, как обычно, правительство внимательно следит за ситуацией, понимая, что все сложно, а потому… Мы продолжим мониторинг.

Исходя из этой созерцательной политики, несмотря на снижение ВВП в 1-м квартале, в четверг, 23 мая, Банк Японии (BoJ) объявил, что оставил объемы эмиссии японских государственных облигаций (JGB) на прежнем уровне. По словам главы Банка Японии Кадзуо Уэда, «экономические перспективы не изменились». Взгляд Банка Японии на мировую экономику также существенно не изменился. В общем, спокойствия, дамы и господа, просто спокойствия!

● На этом позитивном фоне пара USD/JPY отреагировала только на доходность казначейских облигаций США и динамику индекса доллара (DXY). В итоге, начав пятидневку в районе 155.70, она постепенно двинулась вверх и завершила его на отметке 156.96. Аналитики United Overseas Bank (UOB) считают, что при слабом повышательном давлении рост пары в ближайшие 1-3 недели будет медленным, а барьер на уровне 157.50 может оказаться крепким орешком. По их мнению, ценовой прорыв выше 157.00 возможен, но пара вряд ли закрепится выше этого уровня. Следующее сопротивление на 157.50 вряд ли будет под угрозой. По оценкам UOB, поддержка находится на уровне 156,40, за которым следует 156,10. Если USD/JPY упадет ниже 155.60, это будет свидетельствовать о том, что небольшое повышательное давление ослабло, пишут экономисты банка.

● Если говорить о среднем прогнозе, то только 20% аналитиков указывают на юг, 40% — на север и еще 40% — на восток. Инструменты технического анализа явно лишены таких разногласий. Таким образом, все 100% трендовых индикаторов и осцилляторов на D1 указывают на север, причем 20% последних уже находятся в зоне перекупленности. Следует отметить, что в то время как зеленый/северный цвет индикаторов, касающихся британского фунта, указывает на его укрепление, по отношению к иене сигнализирует о его ослаблении. Поэтому советуем обратить внимание на пару GBP/JPY, динамика которой в последнее время весьма впечатляющая.

Ближайший уровень поддержки находится в районе 156.25, далее следуют зоны и уровни 155.25-155.45, 154.60, 153.60-153.90, 153.00-153.15, 151.85-152.35, 150.80-151.00, 149.70-150.00, 148.40, 147.30-147.60 и 146.50. Ближайшее сопротивление находится в зоне 157.20, далее следуют 157.80-158.00, 158.45, 159.40 и 160.20-160.30.

● Из событий предстоящей недели рекомендуем отметить выступление главы Банка Японии Кадзуо Уэда в понедельник, 27 мая, а также публикацию данных по потребительской инфляции (CPI) в Токийском регионе в пятницу, 31 мая.

КРИПТОВАЛЮТЫ: неделя под флагом Ethereum

Форекс и криптовалютный прогноз на 27 – 31 мая 20241

● В 2024 году криптосообщество начало постепенно забывать термин «криптозима». Впрочем, и о «криптовесне» речи не шло. После халвинга 12 апреля, в отсутствие бычьего ралли, мелкие трейдеры и спекулянты начали распродавать свои запасы монет. По данным The Block Research, скорость открытия новых BTC-кошельков упала до шестилетнего минимума. Однако киты, покупающие цифровое золото на будущее, предотвратили полный обвал цен.

И вот, наконец, в конце календарной весны, кажется, на крипторынок пришла весна. А разбудила его Федеральная резервная система (ФРС) США своей монетарной политикой. По мнению аналитиков, всплеск инвестиций в цифровые активы стал ответом на майский отчет по потребительской инфляции (CPI) в США, который положительно повлиял на аппетиты к риску институциональных инвесторов.

По данным CoinShares, с 13 по 17 мая инвестиции в криптофонды увеличились на $932 млн после притока в $130 млн на предыдущей неделе. Впервые в ETF Grayscale поступало $18 млн. Этот резкий рост инвестиций в BTC-ETF, самый высокий за последние девять недель, вызвал резкий рост биткоина 20-21 мая, приблизившись к $72 000 впервые с 9 апреля.

● После того, как биткоин поднялся выше $71 000, его цена обновила исторические максимумы в местных валютах нескольких стран Азии и Южной Америки. По данным CoinMarketCap, в Японии BTC достиг рекордного уровня в 11,2 млн иен на старте торгов 21 мая. Это первый случай, когда цена флагманского актива превысила 11 млн иен. Цены на цифровое золото также достигли пика в Аргентине, где ведущая криптовалюта достигла 63,8 млн аргентинских песо, что немного выше максимума 14 марта.

На Филиппинах один биткоин ненадолго вырос до 4,18 млн песо, что является самым высоким показателем с середины марта 2024 года. В ряде других стран цены на BTC также сравнялись или были очень близки к максимальным ценам середины марта: в Великобритании, Австралии, Канаде, Чили, Колумбии, Египте, Израиле, Норвегии, Индии, Южной Корее, Тайване и Турции.

● Однако макростатистика ФРС и США, разбудив рынки, успокоили и их. После сильных данных по деловой активности в США пара BTC/USD вернулась в зону поддержки $67 000. Еще одной (и, вероятно, главной) причиной, по которой биткоин не смог обновить исторический максимум, стал его главный конкурент — эфириум, который привлек внимание инвесторов. (Подробнее об этом ниже).

● QCP Capital ожидает, что биткоин достигнет $74 000 и обновит свой ATH (исторический максимум) в ближайшие месяцы. По мнению экономистов компании, институциональное принятие криптовалюты ускоряется, а улучшение условий в мировой экономике создает условия для притока капитала в рисковые активы. Президентские выборы в США, запланированные на 5 ноября 2024 года, также начинают оказывать сильное положительное влияние на криптовалютный рынок.

● Криптовалютная тематика продолжает усиливаться в предвыборной риторике кандидатов, стремящихся набрать голоса криптосообщества, которое, по данным NYDIG, насчитывает в США более 46 млн граждан, или 22% взрослого населения. Управляющий партнер Dragonfly Capital Хасиб Куреши считает, что в такой ситуации администрация президента Джозефа Байдена в скором времени будет вынуждена смягчить свою политику в отношении индустрии цифровых активов. Полного разворота ожидать не стоит, но смягчение позиции все же произойдет, сказал Куреши.

● Недавно телеканал CNN сообщил о предстоящих дебатах между Байденом и его конкурентом Дональдом Трампом. Действующему президенту предстоит ответить на ряд неудобных вопросов о жесткой политике в отношении криптоиндустрии, которая привела к оттоку криптовалютного капитала, закрытию крупных компаний и громким судебным искам. От Дональда Трампа, превратившего тему криптовалют в оружие против своего оппонента, помимо нападок на нынешнее положение дел, можно ожидать громких предвыборных обещаний, которые могут привести к значительной волатильности на крипторынке. Возможное участие Илона Маска, выразившего готовность стать модератором, и независимого кандидата Роберта Кеннеди-младшего должно оживить дебаты, первый раунд которых запланирован на 27 июня, а второй – на 10 сентября.

● Главным бенефициаром прошедшей недели стал не биткоин, а эфириум. В понедельник, 20 мая, в СМИ попала новость о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) попросила компании обновить форму 19b-4 в заявках на запуск спотовых ETF Ethereum в ускоренном порядке. После этих новостей финансовое агентство Bloomberg сразу повысило шансы на одобрение таких фондов с 25% до 75%. На этом фоне ведущий альткоин быстро опередил флагманскую криптовалюту по темпам роста.

Крайний срок подачи первых двух заявок от VanEck и Grayscale был четверг, 23 мая. Незадолго до часа X пара ETH/USD достигла $3 947, показав рост почти на 30% за три дня. По данным Coinglass, сумма ликвидаций и принудительных закрытий коротких позиций на криптобиржах составила $340 млн. Всего было ликвидировано 78,8 тыс. позиций, а самая крупная индивидуальная ликвидация произошла на бирже HTX по паре ETH/USDT на $3,1 млн.

● SEC не разочаровала ожиданий и 23 мая одобрила не две, а в общей сложности восемь заявок на выпуск спотовых ETF на базе Ethereum и дала добро на торговлю и листинг этих фондов на биржах. По словам главного юриста Variant Investments Джейка Червински, этот шаг сигнализирует о «значительном сдвиге в криптополитике США, возможно, более важном, чем сами ETF». Это также может означать, что, признавая эфириум товаром, регулятор не будет относить многие другие альткоины к ценным бумагам. По данным Rekt Capital, рынок уже находится на пороге ралли альткоинов, пик которого ожидается в июле.

Эксперты ожидают значительных притоков капитала после листинга ETH-ETF и считают, что в первую неделю после начала торгов в деривативы будут вложены миллиарды долларов. Аналитики QCP Capital считают, что курс альткоина в краткосрочной перспективе может вырасти до $4 000 и превысить $5 000 к концу года.

Еще более смелый прогноз дают экономисты Standard Chartered Bank. Они ожидают, что приток капитала в такие фонды в первый год составит от $15 до $45 млрд (2-9 млн ETH). В этом случае спрос фонда приведет к росту курса актива до $8 000 при курсе биткоина в $150 000. Более того, если динамика рынка будет положительной, к 2025 году цена Ethereum достигнет $14 000, а курс биткоина вырастет до $200 000.

● По состоянию на вечер пятницы, 24 мая, BTC/USD торгуется на уровне $69 900, а ETH/USD — на уровне $3 735. Отсутствие немедленного пампа и некоторая просадка этой пары 23-24 мая можно объяснить тем, что все желающие уже успели купить эфириумы в преддверии исторического решения SEC. Общая капитализация криптовалютного рынка составляет $2,55 трлн ($2,42 трлн неделю назад). Индекс страха и жадности биткоина (Crypto Fear & Greed Index) не изменился и остается в зоне жадности на уровне 74 пунктов.

● И в заключение обзора, прогнозы от Artificial Intelligence. Последняя версия GPT-4o от OpenAI считает, что цена биткоина на 1 августа 2024 года будет находиться в диапазоне от $76 348 до $89 108 «с учетом текущих рыночных факторов и исторических тенденций». Конкурент GPT-4o, антропная модель искусственного интеллекта Claude 3 Opus, сформировала еще более оптимистичное видение, обозначив диапазон между $105 072 и $167 808 к указанной дате.

Аналитическая группа NordFX

Внимание: Эти материалы не являются инвестиционными рекомендациями или руководящими принципами для работы на финансовых рынках и предназначены исключительно в информационных целях. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных средств.