Что такое флэш-кредит

Флэш-кредиты — это кредиты, которые заимствуются и погашаются в одной и той же сделке. Заемщикам не нужно предоставлять регулярные требования, такие как подтверждение дохода, резервы или залог.

Такая форма заимствования возможна с использованием смарт-контрактов в DeFi Transactions. Смарт-контракты устанавливают правила для флэш-кредитов. Обычно он требует, чтобы заемщик погасил полную сумму кредита до завершения сделки.

Если это правило нарушается, смарт-контракт автоматически отменяет транзакцию, и кредит аннулируется, как будто этого никогда не было.

Флэш-кредиты происходят обычно через несколько секунд или минут. Таким образом, они могут предложить необеспеченные кредиты, поскольку заемщик должен вернуть всю сумму заимствования почти сразу.

Представьте, что вы берете кредит в банке, чтобы купить актив, и вы должны погасить весь кредит в течение нескольких минут.

Звучать непрактично, даже невозможно.

Тем не менее, Flash-кредиты очень полезны в DeFi. Он имеет три основных случая использования: арбитраж, залоговый своп и самоликвидация.

Арбитраж

Арбитраж относится к немедленной торговле активом на разных рынках для получения прибыли от крошечных различий в котируемой цене актива. Трейдеры, как правило, перемещаются между различными криптобиржами в поисках небольших различий в ценах различных криптоактивов.

Например, представьте, что BTC / USDT торгуется на Binance на уровне $ 39 131,26, в то время как тот же BTC / USDT торгуется на Bitfinex по $ 39 120,00. Это разница в 11,26 доллара. Трейдер может купить BTC на Bitfinex и продать на Binance, чтобы получить прибыль в размере $ 11,26 за проданный BTC. В этом примере используются централизованные криптобиржи, однако то же самое относится к децентрализованным биржам (DEx), таким как dYdX, UniSwap, PanCakeSwap и т. Д. Флэш-кредиты используются, чтобы воспользоваться ценовым арбитражем на DExs, это из-за их мгновенного характера и их применимости в блокчейне.

Источник: Finematics через Youtube

Вот пример человека, использующего ценовой арбитраж на Curve и UniSwap.

Здесь DAI/USDC торгуется на Curve на уровне $1, в то время как DAI/USDC торгуется на UniSwap на уровне $0,99.

Трейдер может воспользоваться этой возможностью, используя флэш-кредит, выполнив следующие действия (как показано выше):

  1. Возьмите флэш-кредит в размере 100 000 DAI от Aave
  2. Обменяйте 100 000 DAI на 101 010 USDC на UniSwap
  3. Поменяйте 101 010 USDC на 101 010 DAI на кривой
  4. Погасить 100 000 заимствованных DAI плюс 0,09% комиссии, чтобы сделать в общей сложности 100 900 DAI для Aave
  5. Сохраняйте 110 DAI в качестве прибыли.

Залоговый своп

Это включает в себя быстрый обмен залога, используемого для поддержки кредита пользователя из одного актива в другой.

Это помогает пользователям DeFi обмениваться залогом, который они первоначально предоставили на платформе кредитования DeFi.

Источник: Finematics через Youtube

В этом примере человек использовал свой ETH в качестве залога для кредита, взятого в DAI на платформе комплексного кредитования, и он хочет обменять ETH на BAT.

Пользователь может обменять ETH на BAT с помощью флэш-кредита, выполнив следующие действия (как показано выше):

  1. Возьмите флеш-кредит в DAI от Aave
  2. Используйте DAI для погашения кредита на Compound
  3. Восстановление ETH, используемого в качестве залога
  4. Обмен ETH на BAT на UniSwap
  5. Депозит BAT в качестве залога для получения кредита в DAI на Compound
  6. Погасить кредит в DAI плюс комиссия 0.09% к Aave

Самоликвидация

В DeFi есть ликвидационные штрафы или сборы за кредиты, в настоящее время они варьируются от 3% до 15% в зависимости от платформы.

Ликвидация DeFi происходит, когда цена актива, используемого в качестве залога, падает ниже определенной заранее определенной точки. Обычно это делается для предотвращения ситуации, когда стоимость залога слишком низка, чтобы покрыть заемный кредит.

В ситуации, когда стоимость залога достигает точки ликвидации, смарт-контракт продает криптоактив для покрытия долга. Пользователь теряет актив и с него взимается плата.

Пользователи DeFi могут использовать флэш-кредиты для самоликвидации, чтобы погасить кредит и вернуть актив, используемый в качестве залога, чтобы избежать ликвидации и уплаты комиссии.

Источник: Finematics через Youtube

В этом примере пользователь взял кредит в DAI с ETH в качестве залога от Compound. Цена ETH снижается и приближается к уровню ликвидации, взять флэш-кредит, чтобы избежать ликвидации смарт-контрактом, выполнив следующие действия:

  1. Взять кредит в DAI от Aave
  2. Используйте DAI для погашения кредита на Compound
  3. Восстановление ETH, используемого в качестве залога
  4. Замените ETH на DAI на UniSwap
  5. Погасить кредит в DAI плюс комиссия 0.09% к Aave

Это наиболее распространенный вариант использования флэш-кредитов, и есть еще многое, что еще предстоит открыть. Эти варианты использования должны быть полезны флэш-кредиты в DeFi. Тем не менее, флэш-кредиты часто подвергаются атакам. Они называются Flash Loan Attacks.

Это происходит, когда заемщик может обмануть кредитора, думая, что кредит был погашен, даже если он этого не сделал. Системы DeFi начинают разрабатывать методы и технологии для защиты от этих атак.

Источники:

  1. Беглый взгляд на Flash Loans
  2. Занимать миллионы в DEFI без залога? ФЛЭШ-КРЕДИТЫ Объяснение (Aave, dYdX)
  3. Что такое флеш-кредиты в DeFi?